人民幣已炙手可熱

發(fā)布日期：2013-06-25 10:04 來(lái)源：www.baicaoyiweisha.cn

　　據環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì )(SWIFT)近公布的數據顯示，人民幣正逐步攀升為國際性的支付貨幣。人民幣在今年1月份已超過(guò)俄羅斯盧布成為全球第十三大支付貨幣。其中，人民幣離岸市場(chǎng)功不可沒(méi)。

　　這種不斷開(kāi)拓離岸人民幣業(yè)務(wù)和激烈爭搶人民幣離岸市場(chǎng)乃至人民幣離岸中心的背后，又有哪些原因?中國社科院金融所金融市場(chǎng)研究室主任楊濤在接受本報記者采訪(fǎng)時(shí)表示，一方面，雖然國際社會(huì )對于人民幣何時(shí)能夠真正與美元、歐元并駕齊驅并不肯定，但對人民幣走向國際貨幣的方向卻逐漸形成了共識。另一方面，遭受挑戰的傳統金融中心城市，都希望通過(guò)借助人民幣國際化及中國經(jīng)濟活力，獲得新的發(fā)展契機。

　　在實(shí)踐中，一國貨幣的國際化已經(jīng)與其離岸金融市場(chǎng)的發(fā)展密切結合在一起了，正是由于看到堅挺的人民幣走向可兌換的前景，所以在中國香港發(fā)展人民幣離岸中心已經(jīng)列為中國國家戰略的同時(shí)，新加坡、倫敦、臺灣地區也極力想抓住這一歷史機遇。

　　回顧十年來(lái)人民幣離岸業(yè)務(wù)發(fā)展歷程，人民幣離岸業(yè)務(wù)多點(diǎn)開(kāi)花，尤以中國香港、臺灣、新加坡、倫敦四地引人注目。

　　2004年初，中國香港銀行開(kāi)始試辦個(gè)人人民幣業(yè)務(wù)，就此拉開(kāi)了中國香港人民幣離岸業(yè)務(wù)發(fā)展的序幕。2009年6月，央行與中國香港金融管理局就內地與中國香港跨境貿易人民幣結算試點(diǎn)業(yè)務(wù)簽署補充合作備忘錄，允許中國香港企業(yè)與上海、廣州、深圳、東莞和珠海的企業(yè)以人民幣作為貿易往來(lái)結算貨幣，中國香港因此成為跨境貿易人民幣結算的唯一境外試點(diǎn)地區。2009年9月，財政部首次在中國香港發(fā)行60億元人民幣國債，是中國國債首次在內地以外地區發(fā)行，也是首次在內地以外發(fā)行人民幣計價(jià)的主權債券，有助于中國香港人民幣離岸業(yè)務(wù)發(fā)展。2010年8月，央行宣布允許中國香港人民幣業(yè)務(wù)清算行等相關(guān)境外機構進(jìn)入內地銀行間債券市場(chǎng)試點(diǎn)投資，從而拓寬境外人民幣的投資渠道。2011年8月，中央政府表示支持中國香港發(fā)展成為離岸人民幣業(yè)務(wù)中心，積極支持中國香港人民幣市場(chǎng)發(fā)展，拓展中國香港與內地人民幣資金循環(huán)流通渠道，支持中國香港離岸人民幣金融產(chǎn)品創(chuàng )新發(fā)展。

　　作為全球老牌的離岸市場(chǎng)，倫敦自然也想分一杯羹。2012年4月18日，匯豐銀行在倫敦發(fā)行了第一只人民幣債券，主要針對英國及歐洲大陸國家的投資者，總規模預計為10億元，并舉行了倫敦人民幣業(yè)務(wù)中心建設計劃啟動(dòng)儀式。2012年1月和4月，英國政府分別和中國香港金融管理局、倫敦金融城成立了工作小組，旨在將倫敦打造成為重要的人民幣離岸金融中心。

　　作為東盟重要的成員國和國際金融中心之一，新加坡自然不甘人后。新加坡政府表示，支持人民幣離岸業(yè)務(wù)發(fā)展。近日，中國人民銀行宣布新加坡將成為中國以外首個(gè)擁有人民幣清算行的區域金融中心，并指定中國工商銀行新加坡分行為人民幣清算行。

　　由于臺灣在經(jīng)濟、金融方面發(fā)展程度也較高，使得臺灣在發(fā)展人民幣離岸業(yè)務(wù)上后發(fā)優(yōu)勢強勁。2012年8月，兩岸貨幣管理機構簽署了《海峽兩岸貨幣清算合作備忘錄》。2013年2月，臺灣首批46家金融業(yè)者正式開(kāi)辦人民幣業(yè)務(wù)，標志兩岸“通匯”進(jìn)入實(shí)質(zhì)運作。

　　從歷史上看，主要的國際金融中心，往往都擁有發(fā)達的離岸金融市場(chǎng)。人民幣業(yè)務(wù)的離岸金融市場(chǎng)，是指位于其他國家的人民幣交易場(chǎng)所和機制。人民幣離岸中心一定擁有發(fā)達的離岸市場(chǎng);但無(wú)論規模大小，只要存在海外人民幣交易，就可以認為存在人民幣離岸市場(chǎng)，但這不一定能成為離岸中心。人民幣離岸中心，不僅應該具有龐大的海外人民幣交易規模、人民幣計價(jià)產(chǎn)品、創(chuàng )新的交易機制等，還應具有一些通常特點(diǎn)。如：有大量的金融機構與非居民進(jìn)行人民幣業(yè)務(wù)往來(lái);有大量來(lái)自于外部(非居民)的人民幣資產(chǎn)和負債;對人民幣業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)機構提供較低的或零稅率，較為寬松的金融監管等。

　　無(wú)論是中國香港還是新加坡、倫敦、臺灣，能否真正建成人民幣離岸中心還有賴(lài)于市場(chǎng)的成熟度。人民幣離岸中心需要聚集海外的人民幣資金，并通過(guò)成熟的資本市場(chǎng)為其提供增值保值的金融產(chǎn)品，從而實(shí)現人民幣在全球范圍內投資運用的多元化。只有“水”首先在境外活了，才有條件接受更大、更多的“魚(yú)”。

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